日前，据上交所信息披露，和记AG集团控股有限公司（HK.03383，下称“和记AG”）拟非公开发行的80亿私募型公司债融资计划遭终止。时近岁末，随着国家对地产行业调控的持续深入，该融资计划被终止对和记AG的财务状况将造成何种影响？他们还能否实现2018年初提出的“千亿目标”？记者就此对该公司负责人进行了专访。
Q、此次融资计划被监管层终止的原因是什么？
和记AG：今年以来，有许多的地产企业都提交了发债申请，但是和记AG看到受国内大环境和政策调控变化的影响，成功通过的很少。其中，尤其对于以境外上市公司为发债主体，于境内发行“熊猫债”的融资审批国家始终没有放开，包括众多在境外上市的龙头地产企业都未能成功发行，所以和记AG该融资计划被终止并不是特例，而是普遍现象之一。
Q：该融资计划终止对和记AG的财务状况将造成多大影响？
和记AG：和记AG的财务状况一直都很健康。2018年中报显示，和记AG的现金储备达到了295亿，与去年年底基本持平，中期的销售回款率和去年年底相比也非常平稳。所以该事件对和记AG的影响不大。
Q、半年报显示，和记AG净负债率有所上升，达到了87.7%，在80亿私募型公司债融资计划遭终止后，企业有偿债压力吗？
和记AG：根据行业内各公司2018年中报数据分析，上半年末，170家房企的加权净负债率约为92.56%，60家重点房企的加权净负债率为97.93%。此外，60%的房企净负债率有所上涨。对比同期，和记AG净负债率是87.7%，远远低于行业水平。
资产负债率方面，截至2018年6月30日，房地产行业资产负债率为79.46%，和记AG为73.46%，也低于行业水平。
同时，和记AG的现金储备达到了295亿，与去年年底基本持平，中期的销售回款率和去年年底相比也非常平稳，所以不存在特别的偿债压力。
Q、近日，交银国际将和记AG资产净值估值从每股21.3元降至18元，同时将目标相对资产净值折让由40%扩大至55%，由“中性”下调至“沽售”。对此，您怎么看？
和记AG：这只是交银国际作为众多投行中的一家，在某一时期对和记AG股票的一种操作建议，也可以说仅代表交银国际某投资团队的股票买卖研报建议。
国内两家主流信用评级机构中诚信和联合评级，均对和记AG给出的主体信用等级都是AAA级，这是境内最高级别的信用评级。国内信用评级机构出具的评级意见是监管机构、投资者等整个市场所认可的实力资质，意味着公司偿还债务的能力极强，违约风险极低。
另外，截至2018年10月9日，21家投资银行中，15家对和记AG持“买入”评级，6家持“中性”评级，反映市场对和记AG前景均持正面看法。
Q：和记AG提出了千亿目标，但2018年中报显示，上半年和记AG实现465亿的销售额，仅完成全年目标的42%。接下来完成既定目标是否有特别大压力？
和记AG：和记AG的销售增速符合和记AG的预期。9月份，和记AG预售金额98.7亿元，预售面积71.7万平方米，分別较去年同期增长31.2%、15%。此外，和记AG今年已累计完成预售金额合计701.6亿元，预售面积合计537万平方米，分別较去年同期增长10.4%、4.4%。
截至2018年6月30日，和记AG于69个城市及地区共拥有预计总建筑面积3540万平方米的土地储备，成为保证集团未来4-5年业务发展的重要基石。为了实现今年的千亿目标，和记AG在上半年已推出11个项目的基础上，下半年将陆续推出25个。
压力从来都有，尤其在目前的行业大背景下。但是从目前的情况看来，和记AG并没有出现与往年相比“特别大”的情况，年初制定的“千亿目标”可期。
